2023.03.24 stock report

삼화콘덴서

대외 환경 불확실에도 안정적인 성장 전망
2023년에는 매출액 2,927억원, 영업이익 355억원을 기록할 것으로 예상
MLCC 부문의 매출액 성장 기대, 전사 기준 23F 전장향 매출액은 881억원으로 예상
Q와 C에 집중해 이익성 확보할 전망, CAPEX 증가분 감안하여 소폭 수익성 성장 예상
DS투자증권은 삼화콘덴서에 대해 매수 전략을 추천함.

삼성전기

1분기 실적 전망: 매출액 2조원(-23.9%YoY, +1.1%QoQ), 영업이익 1,237억원(-69.9%YoY, +22.3%QoQ)
MLCC 가동률 증가와 광학솔루션의 신제품 공급 물량 확대로 수익성 개선 예상
패키지솔루션은 IT 수요 둔화로 출하량이 감소해 수익성 하락 예상
Buy 투자의견, 목표가 180,000원

크래프톤

크래프톤 주가는 긍정적 신호에 탄력적일 것으로 전망됩니다.
한화투자증권은 주가목표를 220,000원으로 설정하고, 투자의견은 Buy를 유지하고 있습니다.
1분기 실적이 시장 기대치를 크게 하회할 것으로 예상되며, 이는 대부분의 기존 게임 매출이 하락한 영향이 큽니다.

엔씨소프트

2분기까지 실적 공백 불가피, 1분기 실적 전망은 시장 기대치 큰 폭 하회 예상
1분기 매출액 4980억 원, 영업이익 411억 원 예상, 컨센서스 대비 57% 하회
PC 매출액 전분기 대비 14% 감소, 리니지W와 리니지2M 매출 QoQ 각각 16%, 10% 감소 예상
다만 리니지M의 일평균 매출은 전분기 수준 유지 예상
인건비와 마케팅비는 일회성 요인 제거로 QoQ 각각 5%, 8% 줄어들 것으로 추정
투자의견: Buy, 목표가 500,000

SK텔레콤

대신증권은 SK텔레콤에 대해 매수( Buy)를 유지하고 목표주가를 77,000원이라고 밝혔다.
SK텔레콤의 적정 주식 가격은 SOTP 기준으로 계산되며, 23E 별도 EBITDA 4.4조원에 EV/EBITDA 4.9배를 적용하였다.
통신업종 공통으로 타겟 PER 13배를 적용하지만 SK텔레콤은 별도 EBITDA에 기반한 배당정책을 적용하고 있어서, 따로 계산되었다.

TS인베스트먼트

2차전지 믹싱장비 수요 증가로 본격적인 성장 기대
투자의견 매수, 목표주가 15,000원 유지
믹싱시스템은 전극공정에 필요한 장비로 기술적인 난이도가 높으며 대규모 발주가 예정됨

비에이치

23년 실적 예상 감익에서 악재 소멸
경쟁업체의 생산수율 저조, 고객사 경쟁사도 어려움을 겪고 있음
추정치에 추가 하향이 아닌 상향 조정이 필요함
SK증권은 매수 추천, 목표가는 34,000원

LS ELECTRIC

전력인프라와 신재생에 기초한 매출 상승으로 올해 실적 개선 가속화 예상
매출액 36,935억원으로 YoY +9.4% 상승, 영업이익 2,429억원으로 YoY +29.5% 상승 예상
전력인프라 수주잔고 증가와 신재생부문의 적자 축소로 인한 흑자전환 예상
투자의견: Buy, 목표가: 70,000원

SK

하이투자증권은 SK가 자사주 600만주를 사들인 후 소각하는 등의 주주환원 정책을 펼친 것과 관련해, 향후 자사주 소각 여부가 주요 변수가 된다고 분석하고 있으며, 투자의견은 Buy로 유지되었다. 이전에는 SKC&C가 자사주 전량을 소각해 유통 주식수를 줄이는 등의 효과를 냈으며, 이는 최태원 회장의 합병존속법인(SKC&C)에 대한 지분율 감소를 최소화하는 데 도움이 되었다.

효성티앤씨

수요 회복으로 인한 가동률과 재고 추이 증가
1Q23 영업이익 442억원 전망 (컨센서스 220억원)으로 흑자 전환 예상
스판덱스 판가 상승, BDO 및 MDI 가격 하락 반영으로 섬유(스판덱스) 부문 호실적 전망
투자의견 Buy, 목표가 560,000원

롯데케미칼

하이투자증권은 롯데케미칼을 매수 추천하며 목표가를 230,000원으로 설정했다. 1분기 영업손익은 -1,937억원으로 예상되며, 제품가격 상승 및 저가 납사 래깅 반영으로 전분기 대비 적자규모는 축소될 것으로 전망된다. 또한, 미국 천연가스 하락에 따른 에탄 가격이 긍정적으로 작용했으나, 1분기에도 적자는 지속될 것으로 예상되며, 2분기부터는 생산 정상화와 에탄 가격 안정화 효과가 온기 반영되며 약 1년 만의 흑자전환 달성이 가능할 것으로 예상된다.

지놈앤컴퍼니

List Labs 편입으로 인한 매출 성장
작년 매출은 141억원, 영업이익은 적자
2021년 매출 대비 큰 폭의 성장을 이룸
영업이익은 적자폭이 커졌으나, List Labs를 제외한 컨슈머 사업의 성장도 확인됨
미국 등 해외 수출을 본격적으로 추진하며 효과가 나타나고 있음.